[포트폴리오 이론 1] 포트폴리오 구성

해리 마코위츠의 현대 포트폴리오 이론 (Moderen Portfolio Theory)의 기본이 되는 포트폴리오 구성 방법에 대한 노트입니다. 마코위츠의 포트폴리오 최적화 문제 (Portfolio Optimization Problem)은 이후에 Capital Asset Pricing Model (자본자산 가격결정 모형)의 토대가 됩니다. 1. 포트폴리오의 기대수익과 수익분산 포트폴리오란 개인 또는 기관이 보유한 각종 금융자산(financial asset)의 집합입니다. 금융자산은 기본적인 주식(stock), 채권(bond)부터 부동산(real estate)과 파생상품(derivatives)까지 종류가 무궁무진 합니다. 이 포스트에서는 가장 심플한 포트폴리오 구성을 이론적으로 풀어내겠습니다. A와 B라는 두..